Structure en holding

De quoi il s'agit

Une structure de holding est une architecture à deux entités utilisée par les consultants freelances français aux revenus élevés : une société holding SAS, la société mère, détient 100 % d'une SASU d'exploitation, la société fille, qui est l'entité qui contracte réellement avec les clients et perçoit les revenus professionnels. La holding ne facture personne directement. À la place, la SASU d'exploitation verse des dividendes vers le haut à la holding, et la holding déploie ce capital accumulé ailleurs — dans l'immobilier via une SCI, sur les marchés financiers, ou dans l'acquisition d'autres entités d'exploitation.

Pourquoi c'est important

• Au-delà de la fiscalité des dividendes, la holding comprime l'impôt sur la plus-value de cession à un taux effectif de 1,8 % (régime long terme) contre 30 % de PFU en détention directe.
• Un pacte Dutreil appliqué aux parts de la holding accorde un abattement de 75 % sur la valeur transmise — un résultat de droits de succession radicalement différent d'une détention directe de la SASU.
• La structure ne s'amortit qu'au-delà d'environ 150-200 k€ de bénéfice annuel — en dessous, les frais de gestion à double entité (3 000-5 000 €/an) dépassent l'économie réalisée.

Points clés

• Régime mère-fille : les dividendes versés de la SASU vers la holding SAS sont taxés à 0,75 % d'IS effectif (5 % de réintégration × 15 % d'IS PME), contre 30 % de PFU en cas d'extraction personnelle. [CGI Art. 145 + 216]
• Exonération de participation : une sortie M&A via la holding est taxée à 1,8 % d'IS effectif contre 30 % de PFU — levier critique pour les consultants visant une cession de SASU à €500k–€2M. [CGI Art. 219 I a quinquies]
• Pacte Dutreil : abattement de 75 % sur les droits de succession sur les parts de holding transmises aux héritiers — préserve 75 % du patrimoine professionnel accumulé de génération en génération. [CGI Art. 787 B]
• Surcoût administratif : €3 000–€5 000/an pour la comptabilité à double entité, le support juridique et bancaire — justifie l'activation au-delà de €150k–€200k de bénéfice d'exploitation.
• Convention de trésorerie : l'accord de gestion de trésorerie entre la holding et la société opérationnelle ; obligatoire pour transférer l'excédent de trésorerie de la SASU vers la holding sans requalification en prêt fictif.
• Protection des actifs : le capital accumulé au niveau de la holding est isolé de la responsabilité opérationnelle de la SASU.

Termes employés sur cette page

Régime mère-fille

Exonération fiscale française (CGI art. 145 + 216) selon laquelle une société mère percevant des dividendes d'une filiale éligible est exonérée d'IS sur ces dividendes, sauf une réintégration de 5 % au titre des frais — soit un taux effectif de 0,75 % lorsque l'IS PME est à 15 %.

SAS

Société par Actions Simplifiée — forme sociétaire française souple utilisée comme véhicule de holding. Exige au moins 1 actionnaire ; pas de capital minimum ; soumise à l'IS.

SASU

Société par Actions Simplifiée Unipersonnelle — une SAS à actionnaire unique. Entité d'exploitation la plus courante pour les consultants freelance français ; soumise à l'IS ; le gérant paie l'IR sur son salaire.

IS PME

Taux réduit d'impôt sur les sociétés de 15 % applicable aux premiers 42 500 € de bénéfice imposable pour les PME éligibles (CA < 10 M€, capital entièrement libéré, détenu à 75 % par des personnes physiques).

Participation exemption

CGI art. 219 I a quinquies — applicable lorsqu'une holding cède des titres de filiale détenus depuis ≥ 2 ans ; 88 % de la plus-value est exonérée, les 12 % restants étant imposés au taux d'IS (effectif 1,8 % à l'IS PME de 15 %).

Dutreil pact

CGI art. 787 B — engagement contractuel de conservation des titres pendant ≥ 6 ans au total (2 ans avant transmission + 4 ans après). Les titres éligibles bénéficient d'un abattement de 75 % sur les droits de succession ou de donation.

PFU

Prélèvement Forfaitaire Unique — flat tax française de 30 % sur les revenus du capital (12,8 % d'IR + 17,2 % de prélèvements sociaux). Le coût de référence face auquel se mesurent les économies d'une structure de holding.

Convention de trésorerie

Convention de gestion de trésorerie entre la holding et la filiale autorisant la holding à centraliser et déployer la trésorerie de la filiale. Indispensable pour éviter la requalification par l'administration fiscale des remontées de trésorerie en revenus non déclarés ou en prêts fictifs.

Sources

1. Legifrance — CGI Art. 145 + 216 (régime mère-fille)
2. Legifrance — CGI Art. 219 I a quinquies (participation exemption)
3. Legifrance — CGI Art. 787 B (Dutreil pact)
4. DGFIP BOFIP — BOI-IS-BASE-10-10-10 (régime mère-fille conditions)
5. bofip.impots.gouv.fr — IS - Base d'imposition - Produits de participation reçus de filiales (régime mère-fille, conditions, fetched 2026-09-27)
6. Dougs — Régime mère-fille : définition, conditions et avantages fiscaux (2026)
7. LegalPlace — Le régime mère-fille : tout comprendre (2026)
8. Prosper Conseil — Pacte Dutreil en 2026 : conditions, holding, exemple chiffré
9. Notaires de France — Dutreil scheme and passing family businesses
10. bofip.impots.gouv.fr — IS - Base d'imposition - Régime fiscal des plus-values sur cession de titres de participation
11. Victoris Avocat — Régime mère-fille : guide complet pour dirigeants de PME
12. Berton & Associés — Pacte Dutreil et holdings complexes : guide 2026