Rechnungsfactoring (Affacturage)

Worum es geht

Rechnungsfactoring (Affacturage) ist die Praxis, offene Kundenrechnungen mit einem Abschlag von 2–5 % an ein spezialisiertes Finanzunternehmen — den Factor — zu verkaufen, im Austausch gegen sofortige Barzahlung, typischerweise innerhalb von 24–48 Stunden nach Einreichung. Für freiberufliche SAP-Analytics-Berater, die unter Zahlungszielen von 60–90 Tagen arbeiten — Standard bei großen SI-Einsätzen und CAC-40-Endkundenprogrammen — wandelt Factoring eine Forderung auf Papier in Betriebskapital um, ohne zwei bis drei Abrechnungszyklen abzuwarten.

Warum es existiert. Die strukturelle Diskrepanz zwischen den Geldabflüssen eines freiberuflichen Beraters (Steuerberater, URSSAF, Software, Miete — allesamt monatlich) und dem Zahlungszyklus eines Kunden (oft netto 60 oder 90 Tage) schafft eine Betriebskapitallücke, die direkt proportional zum Fakturierungsvolumen wächst. Ein Berater, der 30.000 €/Monat mit 90-Tage-Zahlungsziel fakturiert, finanziert zu jedem gegebenen Zeitpunkt effektiv 90.000 € Kundenschulden vor. Factoring schließt diese Lücke.

Wie es funktioniert — vier Mechanismen. (1) Einreichung: Der Berater sendet Rechnung + Liefernachweis an das Online-Portal des Factors. (2) Vorschuss: Der Factor zahlt 80–95 % des Rechnungsnennwerts innerhalb von 24–48 Stunden. (3) Einzug: Der Factor treibt die Zahlung beim Kunden ein (mit Regress) oder übernimmt das Kreditrisiko (ohne Regress / non-recourse). (4) Restbetrag + Gebühr: Sobald der Kunde zahlt, gibt der Factor die einbehaltenen 5–20 % frei, abzüglich der Factoring-Gebühr (insgesamt: 2–5 % des Rechnungswerts, deckt sowohl die Vorschussgebühr als auch die Kreditrisikoprämie). Non-recourse-Factoring kostet 0,5–1 % mehr, überträgt aber das Insolvenzrisiko auf den Factor — lohnenswert bei jedem Kunden, der 20 % Ihres Umsatzes übersteigt.

Warum es zählt

• Ein Berater, der 30.000 €/Monat mit 90-Tage-Zahlungsziel fakturiert, finanziert dauerhaft 90.000 € Kundenschulden vor — Factoring existiert genau, um diese Lücke zu schließen.
• Non-recourse-Factoring kostet 0,5-1 % mehr, überträgt das Insolvenzrisiko aber vollständig auf den Factor — lohnenswert, sobald ein einzelner Kunde 20 % des Umsatzes übersteigt.
• Öffentliche Beschaffungsverträge in Frankreich verbieten häufig die Abtretung von Forderungen — dies muss vor Beauftragung eines Factors geprüft werden, nicht danach.

Kernpunkte

• Die Praxis, unbezahlte Rechnungen gegen sofortiges Bargeld (bei 2-5 % Abschlag) an ein Finanzunternehmen zu verkaufen.
• Ein Instrument zur Cashflow-Glättung bei 60-90-Tage-Zahlungszielen der Kunden, kein Notsignal, wenn strategisch eingesetzt.
• Factoring ohne Regress kostet 0,5-1 % mehr als mit Regress, überträgt aber das Insolvenzrisiko vollständig auf den Factor — lohnt sich, sobald ein einzelner Kunde etwa 20 % des Umsatzes übersteigt.
• Französische öffentliche Vergabeverträge verbieten häufig die Forderungsabtretung („incessibilité des créances“) — den Vertrag vor Einschaltung eines Factors prüfen, nicht danach.
• Das LME (Loi de Modernisation de l'Économie, 2008) begrenzt französische B2B-Standardzahlungsziele auf netto 60 Tage oder 45 Tage Monatsende — der strukturelle Grund, warum Factoring für Berater überhaupt existiert.
• Die Dailly-Abtretung (loi Dailly, 1981) ist ein eigener, ausschließlich Banken vorbehaltener kurzfristiger Kreditmechanismus — nicht dasselbe Instrument wie Factoring über einen kommerziellen Factor, auch wenn beide dieselbe Forderung mobilisieren.
• Factors betreiben zunehmend automatisiertes, ML-basiertes Kreditscoring beim Schuldner sowie Betrugserkennung bei eingereichten Rechnungen — der Grund, warum sich die Bearbeitungszeit branchenweit auf 24-48 Stunden verdichtet hat.
• Eine verbrauchsgemessene AI-Core-/Generative-AI-Hub-Rechnung ist für einen Factor strukturell schwerer schnell zu underwriten als eine feste Time & Material-Rechnung — einen festen Meilensteinbetrag ins Statement of Work verhandeln, um solche Rechnungen zu Standardkonditionen factorfähig zu halten.

Begriffe auf dieser Seite

Affacturage

Französischer Begriff für Rechnungsfactoring — der Verkauf von Handelsforderungen an ein Finanzunternehmen (Factor) mit Abschlag gegen sofortiges Bargeld.

Factor

Das Finanzunternehmen, das Rechnungen vom Berater ankauft, Bargeld vorstreckt, beim Kundenschuldner einzieht und für die Dienstleistung eine Gebühr berechnet.

Factoring mit Regress

Factoring mit Regress: Fällt der Kunde aus, muss der Berater den Vorschuss an den Factor zurückzahlen. Niedrigere Gebühr (2–3,5 %), aber das Kreditrisiko verbleibt beim Berater.

Factoring ohne Regress

Factoring ohne Regress: Der Factor übernimmt das Kreditrisiko einer Nichtzahlung durch den Kunden. Höhere Gebühr (+0,5–1 %), aber der Berater ist vollständig vor der Insolvenz des Kunden geschützt.

Vorschusssatz

Der Prozentsatz des Rechnungsnennwerts, den der Factor sofort auszahlt (typischerweise 80–95 %). Der Restbetrag (Einbehalt) wird nach Zahlung des Kunden abzüglich der Gebühr freigegeben.

Cession de créance

Rechtliche Abtretung einer Handelsforderung vom Gläubiger (Berater) an den Factor. In Frankreich für gewerbliche Forderungen durch das Dailly-Gesetz (loi Dailly) geregelt.

LME

Loi de Modernisation de l'Economie (2008) — begrenzt französische B2B-Zahlungsziele auf netto 60 Tage oder 45 Tage Monatsende; Verstöße lösen Bußgelder bis zu 75.000 € aus.

Quellen

1. ASF — Statistiques de l'affacturage en France 2023
2. Legifrance — Art. L.441-10 Code de commerce (LME délais de paiement)
3. Corporate Finance Institute — Accounts Receivable Factoring
4. Bankrate — What is invoice factoring and how does it work
5. Bill.com — What is invoice factoring
6. Bibby Factor — Comprendre la cession Dailly : le guide complet
7. Factors France — Qu'est-ce que la loi Dailly ?
8. Trustpair — Loi LME : quels impacts sur les délais de paiement ?
9. Coface — Loi LME : comprendre son impact sur les délais de paiement
10. Recouvrer.fr — Loi LME, délai de paiement : fonctionnement 2026
11. Affacturage.fr — Loi LME : délai de paiement des factures clients pour les entreprises
12. Victoris Avocat — Cession Dailly et cession de créance Dailly : guide complet du mécanisme de financement des entreprises